Forex Swap Investopedia

BREAKING DOWN Swap. Interest Rate Swaps. In en renteswap bytter partene kontantstrømmer basert på en nominell hovedstol. Dette beløpet er ikke faktisk byttet for å sikre seg mot renterisiko eller å spekulere. For eksempel, si ABC Co har nettopp utstedt 1 million i femårige obligasjoner med en variabel årlig rente definert som London Interbank Offer Rate LIBOR pluss 1 3 eller 130 basispunkter LIBOR er på 1 7, lavt for sitt historiske utvalg, slik at ABC-ledelsen er engstelig for en rentesats rise. They finner et annet selskap, XYZ Inc som er villig til å betale ABC en årlig rate på LIBOR pluss 1 3 på en ideell rektor på 1 million i 5 år Med andre ord vil XYZ finansiere ABCs rentebetalinger på sitt nyeste obligasjonslån i utveksling betaler ABC XYZ en fast årlig rente på 6 på en teoretisk verdi på 1 million i fem år. ABC drar nytte av bytte dersom renter stiger vesentlig i løpet av de neste fem årene. XYZ fordeler dersom prisene faller, blir flatt eller bare øker bare gradvis. to scenarier for denne renteswapen 1 LIBOR stiger 0 75 per år, og 2 LIBOR stiger 2 per år. Hvis LIBOR stiger med 0 75 per år, er ABCs totale rentebetalinger til sine obligasjonshavere over femårsperioden 225 000. med andre ord ville 75 000 mer enn 150 000 ABC ha betalt hvis LIBOR hadde vært flat. ABC betaler XYZ 300 000.og mottar 225 000 til gjengjeld det samme som ABCs rentebetalinger til obligasjonseierne. ABCs netto tap på bytte kommer til 75 000. I det andre scenariet øker LIBOR med 2 om året. Dette bringer ABCs totale rentebetalinger til obligasjonseierne til 350 000.XYZ betaler dette beløpet til ABC, og ABC betaler XYZ 300 000 i retur. ABCs netto gevinst på bytte er 50 000.Not enn I de fleste tilfeller ville de to partene handle gjennom en bank eller annen mellommann, noe som ville ta et bytte av bytteavtalen. Uansett om det er fordelaktig for to enheter å inngå en renteswap, avhenger av deres komparative fordel i faste eller flytende renteutlånsmarkeder. Andre swaps. The instrumenter excha Inngang i en bytte må ikke være rentebetalinger Utallige varianter av eksotiske swap-avtaler eksisterer, men relativt vanlige arrangementer inkluderer råvarebytter, valutaswapper, gjeldsbytte og totalavkastning swapsmodity swaps innebærer utveksling av en flytende råvarepris, for eksempel Brent Råprispris for en fast pris over en avtalt periode Som dette eksempelet antyder, vil råvarebyttene vanligvis innebære råolje. I en valutaswap bytter partene renter og hovedstoler på gjeld i andre valutaer. I motsetning til renteswap, revisor er ikke et teoretisk beløp, men byttes sammen med renterforpliktelser Valutaswapper kan skje mellom landene Kina har inngått bytte med Argentina, og hjelper sistnevnte å stabilisere sine valutareserver og en rekke andre land. En gjeldsbytte innebærer utveksling av gjeld for egenkapital i tilfelle av et børsnotert selskap, vil dette bety obligasjoner for aksjer Det er en måte for selskapet nies å refinansiere sin gjeld. Total avkastning swaps. In en total avkastning bytte den totale avkastningen fra en eiendel til en fast rente Dette gir festen betaler fast rente eksponering for den underliggende eiendelen en aksje eller en indeks for eksempel uten å ha å bruke kapitalen til å holde den. Valutaswaps Basics. Currency swaps er et viktig finansielt instrument benyttet av banker, multinasjonale selskaper og institusjonelle investorer. Selv om disse typer swaps fungerer på lik linje med rentebytteavtaler og egenkapital swaps, er det noen viktige grunnleggende kvaliteter som gjør valutaswappene unike og dermed litt mer kompliserte Lær hvordan disse derivatene fungerer og hvordan bedrifter kan dra nytte av dem. Sjekk ut En introduksjon til swaps. En valutaswapp involverer to parter som bytter en ideell rektor med hverandre for å få eksponering for en ønsket valuta Etter den første frivillige utvekslingen, utveksles periodiske kontantstrømmer i riktig valuta y. La oss ta en liten stund for å illustrere funksjonen til en valutaswapp fullt ut. Bruk av valutaswapper Et amerikansk multinasjonalt selskap Selskap A kan ønske å utvide sin virksomhet i Brasil Samtidig søker et brasiliansk selskap Bedrift B inn i USA marked Finansielle problemer som selskapet A typisk vil møte stammer fra brasilianske banker uvilje til å utvide lån til internasjonale selskaper Derfor, for å ta et lån i Brasil, kan selskapet A være underlagt en høy rente på 10 På samme måte vil selskap B ikke være i stand til å oppnå et lån med en gunstig rente på det amerikanske markedet. Det brasilianske selskapet kan kun få kreditt på 9. Mens lånekostnadene i det internasjonale markedet er urimelig høy, har begge disse selskapene en konkurransefortrinn for ta ut lån fra sine innenlandske banker selskap A kunne hypotetisk ta ut et lån fra en amerikansk bank på 4 og selskapet b kan låne fra sine lokale institusjoner en t 5 Årsaken til denne uoverensstemmelsen i utlånsrenter skyldes partnerskap og løpende relasjoner som innenlandske selskaper vanligvis har med sine lokale utlånsmyndigheter. Dette fremvoksende markedet gjør fremskritt i regulering og offentliggjøring. Se Investering i Kina. Sette opp valutaswapen Basert på Selskapene konkurransedyktige fordeler med å låne på sine innenlandske markeder vil selskapet A låne de midler som selskap B trenger fra en amerikansk bank mens selskap B låner de midler som selskap A trenger gjennom en brasiliansk bank Begge selskapene har effektivt tatt ut et lån til annet selskap Lånene blir deretter byttet Forutsatt at valutakursen mellom Brazil BRL og US USD er 1 60BRL 1 00 USD og at begge selskapene krever samme tilsvarende beløp, mottar det brasilianske selskapet 100 millioner fra sin amerikanske motpart i bytte for 160 millioner ekte disse teoretiske beløpene er swappedpany A har nå de midler det krevde i reell mens selskap B i s i besittelse av USD. Begge selskapene må imidlertid betale renter på lånene til sine respektive innenlandske banker i den opprinnelige lånte valutaen. Selv om selskap B byttet BRL for USD, må det fortsatt tilfredsstille sin forpliktelse til den brasilianske banken i ekte selskap A står overfor en lignende situasjon med sin innenlandske bank Som følge heraf vil begge selskapene pådra seg rentebetalinger tilsvarende den andre partens lånekostnad. Dette siste punktet danner grunnlaget for fordelene som en valutaswap gir. Lær hvilke verktøy du trenger for å håndtere risikoen som følger med endring av priser, sjekk ut Managing Renterisiko. Ekstrapartene av valutaswapen I stedet for å låne ekte på 10 Selskap A, må tilfredsstille de 5 rentebetalinger som Selskap B har pålagt i henhold til avtalen med de brasilianske bankene Selskap A har effektivt klarte å erstatte et 10 lån med et 5-lån Likeledes må selskapet B ikke lenger låne penger fra amerikanske institusjoner klokken 9, men innser de 4 borro vingekostnad pådratt av bytte motparten Under dette scenariet klarte selskapet B å redusere sin gjeldsskuld med mer enn halvparten. I stedet for å låne fra internasjonale banker, låner begge selskapene seg hjemme og låne til hverandre til lavere rente. Diagrammet nedenfor viser Generelle karakteristika for valutaswappen. Figur 1 Egenskaper for en valutaswapp. For enkelhet utelukker det nevnte eksemplet rollen som en byttehandler som fungerer som formidler for valutaswaptransaksjonen. Med nærvær av forhandleren kan den realiserte renten være økes litt som en form for provisjon til mellommannen. Typisk er spreadene på valutaswapper relativt lave, og avhengig av de ideelle prinsippene og typen klienter, kan det være i nærheten av 10 basispoeng. Derfor er den faktiske lånefrekvensen for Companyies A og B er 5 1 og 4 1, som fortsatt er overlegen av de tilbudte internasjonale prisene. Valutaswap Basis Det er noen grunnleggende con sider som skiller vanille valuta swaps fra andre typer swaps I motsetning til vanille renteswaps og returbaserte swaps valutabaserte instrumenter inkluderer en umiddelbar og terminal utveksling av fiktiv hovedstol I eksempelet ovenfor er de amerikanske 100 millioner og 160 millioner realtallene byttes ved oppstart av kontrakten Ved oppsigelse returneres de fiktive prinsippene til den aktuelle parten. Selskapet må returnere den grunnleggende rektor i reals tilbake til Selskap B, og omvendt. Terminutvekslingen utsetter imidlertid begge selskapene for valutarisiko da valutakursen sannsynligvis ikke vil forbli stabil ved opprinnelig 1 60BRL 1 00USD nivå Valutakursene er uforutsigbare og kan ha en ugunstig effekt på porteføljens avkastning. Finn ut hvordan du beskytter deg selv Se sikring mot valutakursrisiko med valuta-ETF. Videre involverer de fleste swaps en nettoutbetaling I en total avkastningsbytte kan for eksempel avkastningen på en indeks byttes ut for avkastning på en bestemt aksje Hver oppgjørstidspunkt er avkastningen av en part nettobasert mot den annen parts avkastning, og kun en betaling gjøres Kontraherende fordi de periodiske utbetalinger knyttet til valutaswapper ikke er nominert i samme valuta, betales ikke nett oppgjørstidspunkt begge parter er forpliktet til å foreta innbetalinger til motparten. Bremselinje Valutaswapper er over-the-counter derivater som tjener to hovedmål. For det første, som omtalt i denne artikkelen, kan de brukes til å minimere utenlandsk låneutgifter. For det andre kunne de brukes som verktøy for å sikre eksponering mot valutarisiko. Korporasjoner med internasjonal eksponering vil ofte bruke disse instrumentene til det tidligere formålet, mens institusjonelle investorer typisk vil implementere valutaswapper som en del av en omfattende sikringsstrategi. En undersøkelse utført av United States Bureau of Labor Statistikk for å måle ledige stillinger Det samler inn data fra arbeidsgivere. Det maksimale beløpet t han USA kan låne Gjeldstaket ble opprettet under Second Liberty Bond Act. Renten der et depotinstitusjon gir midler opprettholdt i Federal Reserve til en annen depotinstitusjon.1 Et statistisk mål for spredning av avkastning for en gitt sikkerhet eller markedsindeks Volatilitet kan enten måles. En handling vedtok den amerikanske kongressen i 1933 som bankloven, som forbyde kommersielle banker å delta i investeringen. Nonfarm lønn refererer til hvilken som helst jobb utenfor gårder, private husholdninger og nonprofit sektor USA Bureau of Labor. Real-Time etter timer Pre-Market News. Flash Sitat Sammendrag Sitat Interactive Charts Default Setting. Vær oppmerksom på at når du velger ditt valg, vil det gjelde for alle fremtidige besøk til Hvis du til enhver tid er interessert i gå tilbake til standardinnstillingene, velg Standardinnstilling ovenfor. Hvis du har noen spørsmål eller støter på problemer ved å endre standardinnstillingene, vennligst send epost Du har valgt å endre standardinnstillingen for Quote-søk. Dette vil nå være standardmålssiden din, med mindre du endrer konfigurasjonen din igjen, eller du sletter informasjonskapslene dine. Er du sikker på at du vil endre innstillingene. Slå av annonsen din blokkere eller oppdatere innstillingene dine for å sikre at javascript og informasjonskapsler er aktivert, slik at vi kan fortsette å gi deg de førsteklasses markedsnyheter og data du kommer til å forvente fra oss.